Охота за 1000 % Работа с брокером
После заключения брокерского договора инвестор вносит на брокерский счёт сумму, на которую он бы хотел приобрести низколиквидные акции и брокер начинает свою работу. Инвестор так же может изъявить желание купить определённое количество акций конкретного эмитента, тогда это обсуждается с брокером и он начинает поиск таких акций. Важным моментом является усердие брокера, так как желанные ценные бумаги можно найти достаточно быстро, но по высокой цене, хороший же брокер за более долгий срок находит акции по более низкой стоимости.
Солидные брокерские компании оплату за услуги по поиску бумаг включают в комиссию по сделке, если же комиссия слишком низкая, то существует вероятность, что брокер перепродает клиенту акции по цене отличной от стоимости приобретения, а разницу забирает себе. В случае покупки акций у частного лица это проверить невозможно, однако при сделке с другим брокером, если бумага выведена в RTS Board, можно посмотреть какую котировку на покупку выставил в системе нанятый брокер. Многие брокеры, покупая для своего клиента акции, выставляют её котировку, что бы инвестор мог удостовериться, в том, что брокер покупает акцию у контрагента по заказанной инвестором цене.
Зачастую инвестор желает приобрести что-то достойное, но конкретно не знает, тогда брокер может предложить свои инвестиционные идеи. Так как аналитики брокерских компаний постоянно ищут перспективные низколиквидные акции с высоким потенциалом роста, которые рынком ещё не замечены, брокер может посоветовать приобрести пакет акций перспективного эмитента. Технология эффективной работы с низколиквидными акциями заключается в том, чтобы отыскать привлекательный пакет, представив его клиентам, указав, почему этот эмитент перспективен; затем, распределив акции между клиентами, представить в открытый рынок отчет по этим ценным бумагам, чтобы привлечь внимание к акциям широкого круга участников рынка.
При инвестировании в низколиквидные акции брокер имеет гораздо большее значение, чем при торговле акциями первого эшелона. Если цель инвестора состоит в том, что бы не просто купить пакет низколиквидных акций, а получать высокую доходность, при выборе брокера особое внимание нужно уделить аналитическому отделу данной брокерской компании. Ведь от качества работы аналитиков зависит точность и обоснованность прогнозов в отношении курсов акций. В достойных инвестиционных компаниях аналитический отдел, как минимум поддерживает контакт с менеджментом оцениваемой компании и досконально анализирует ее финансовую отчетность.
Особенно важен способ, которым аналитики рассчитывают стоимость компании, ведь чем убедительней доводы анализа, тем больше шансов, что рынок поверит в перспективность ценных бумаг, а если этого не произойдёт, то продать бумаги с прибылью, вкладчику не удастся.
Как правило, аналитики инвестиционных компаний не разглашают источники информации своих инвестиционных идей, однако много сведений можно почерпнуть из открытых источников, например налоговый вестник и реестры, где указаны акции компаний. Так же аналитики изучают балансы организаций и финансовую отчётность.
Приобретая ценные бумаги, по совету брокера, не стоит забывать, что вся ответственность за будущий доходы и убытки лежит на инвесторе, а не на брокере, он выступает лишь посредником и получает процент от дохода инвестора. Однако доход брокера зависит от сделок вкладчика и он заинтересован в раскрутке эмитента, с целью продать акции клиента как можно быстрее и дороже, принеся прибыль клиенту и себе соответственно.


Установление обязательных требований и стандартов деятельности участников рынка ценных бумаг

Обеспечение становления цивилизованного рынка ценных бумаг в Российской Федерации немыслимо без установления обязательных требований к деятельности основных участников данного рынка. Однако при этом необходимо избегать чрезмерного императивного вмешательства государства в отношения, которые изначально построены на принципах равноправия и свободы воли участников фондового рынка.
В рамках данного направления ФКЦБ на основании п.3 и 5 ст.42 Закона разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами, а также устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра. Так, ФКЦБ были приняты следующие нормативные акты:
Положение о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 14 августа 2002 г. N 32/пс);
Положение о требованиях к операциям, связанным с совершением срочных сделок на рынке ценных бумаг (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 27 апреля 2001 г. N 9). Следует обратить внимание, что п.1.3 данного Положения, который предоставляет ФКЦБ полномочие по установлению перечня эмиссионных ценных бумаг, обращающихся у организаторов торговли, противоречит ст.8, 15, 34, 55 Конституции РФ, ст.49 ГК РФ, ст.12 Федерального закона от 23 июня 1999 г. N 117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг" (далее Закон о защите конкуренции);
Правила осуществления брокерской деятельности при совершении на основании поручений клиентов сделок купли-продажи ценных бумаг, расчет по которым производится брокером с использованием денежных средств или ценных бумаг, предоставленных клиенту брокером с отсрочкой их возврата (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 23 марта 2001 г. N 6);
Правила осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг с использованием денежных средств клиентов (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 22 сентября 2000 г. N 18);
Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 11 октября 1999 г. N 9);
Положение о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 4 января 2002 г. N 1-пс (в ред. от 7 июня 2002 г.). Важно отметить, что п.5.4.4, 5.5.3, 5.5.4, 5.6.3, 5.6.4, 5.14 данного Положения, содержащие требования ФКЦБ к листингу и делистингу ценных бумаг у организаторов торговли, ущемляют права как эмитентов, так и профессиональных участников рынка ценных бумаг и противоречат ст.8, 15, 34, 55 Конституции РФ, ст.49 ГК РФ, ст.12 Закона о защите конкуренции, ст.42, 44 комментируемого Закона;
Положение о порядке передачи информации и документов, составляющих систему ведения реестра владельцев именных ценных бумаг (утв. постановлением ФКЦБ РФ от 24 июня 1997 г. N 21).
На основании п.9 ст.42 настоящего Закона к компетенции ФКЦБ также относится определение стандартов деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных, страховых фондов и их управляющих компаний, а также страховых компаний на рынке ценных бумаг.
В рамках реализации государственной политики установления обязательных требований к деятельности основных участников фондового рынка к компетенции ФКЦБ отнесено право устанавливать обязательные для профессиональных участников рынка ценных бумаг, за исключением кредитных организаций, нормативы достаточности собственных средств и иные требования, направленные на снижение рисков профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также на исключение конфликта интересов, в том числе при оказании брокером, являющимся финансовым консультантом, услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг (п.3 ст.44 Закона). Постановлением ФКЦБ РФ от 18 июля 2001 г. N 15 установлены нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а постановлением ФКЦБ РФ от 15 августа 2000 г. N 8 предусмотрена Методика расчета собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг. Однако подп."е" п.1 Положения о нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, который ограничивает доступ юридических лиц на рынок ценных бумаг, противоречит ст.8, 15, 34, 55 Конституции РФ, ст.49 ГК РФ, ст.12 Закона о защите конкуренции. Следует также отметить, что регистрация данного нормативного правового акта ФКЦБ, согласно письму Минюста РФ от 7 августа 2001 г. N 07/8061-ЮД, не осуществлялась.
На основании ст.39 настоящего Закона условием оказания брокером и/или дилером услуг по подготовке проспекта ценных бумаг, т.е. услуг финансового консультанта, является его соответствие установленным нормативными правовыми актами ФКЦБ требованиям к размеру собственного капитала и квалификационным требованиям к сотрудникам.
Также на ФКЦБ возложены задачи по утверждению квалификационных требований, предъявляемых к руководителям и сотрудникам (работникам) профессиональных участников рынка ценных бумаг. В частности, ФКЦБ осуществляет их аттестацию (проверку соответствия квалификации руководителей и работников предъявляемым квалификационным требованиям) в форме приема квалификационного экзамена и выдачи квалификационного аттестата, определяет порядок проведения аттестации, перечень документов, подаваемых вместе с заявлением о допуске к аттестации, количество и типы аттестатов, программы квалификационных экзаменов и порядок их сдачи. При этом на основании п.10 ст.44 ФКЦБ имеет право аннулировать квалификационные аттестаты физических лиц в случае неоднократного или грубого нарушения ими законодательства РФ о ценных бумагах.
Пунктом 4 ст.42 Закона к компетенции ФКЦБ отнесено установление обязательных требований к операциям с ценными бумагами, нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депозитарной деятельности. При этом правила ведения учета и составления отчетности эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг устанавливаются федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг совместно с Министерством финансов РФ. Так, совместным постановлением ФКЦБ РФ N 32 и Минфина РФ N 108н от 11 декабря 2001 г. утвержден Порядок ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами.